ChronologiqueGRECE INFLATION
Bonjour,
j'aimerai bien acheter de la GGB 2.9% 2025 ou de la GGB 2.3% 2030 toutes deux indexées sur l'inflation européenne. Elles permettent d'avoir un bon hedge contre l'inflation à long terme tout en ayant un taux réel avoisinant les 4.40%. La seule inconnue est le taux de recouvrement de la grèce en cas de défaut (sachant que le discount à l'achat est de 20% à 30%)...
comment peut on investir sur ce type d'oblig'? (pas référencée sous binckbank)
GRECE INFLATION
ISIN GR0338001531 et GR0338002547
Si tu n'y a pas accès directement (avec Binck je doute que tu y ait accès, déjà les Françaises çà passe pas), il y a des trackers qui en contiennent, notamment MTI de Lyxor, mais c'est marginal par rapport au portif :
DBRi 1.500 15/04/16 1591000
OBLI 2.250 15/04/13 1102000
DBRi 1.750 15/04/20 612000
FRTRi 3.400 25/07/29 913000
FRTRi 3.000 25/07/12 1775000
FRTRi 3.150 25/07/32 1147000
FRTRi 2.500 25/07/13 1926000
FRTRi 2.250 25/07/20 2232000
FRTRi 1.600 25/07/11 1876000
FRTRi 1.600 25/07/15 1643000
FRTRi 1.000 25/07/17 2339000
FRTRi 1.800 25/07/40 746000
FRTRi 2.100 25/07/23 749000
GGBi 2.900 25/07/25 881000
GGBi 2.300 25/07/30 918000
BTPSi 2.150 15/09/14 1775000
BTPSi 2.350 15/09/35 1675000
BTPSi 2.100 15/09/17 1524000
BTPSi 1.850 15/09/12 1278000
BTPSi 2.600 15/09/23 1671000
BTPSi 2.350 15/09/19 1515000
BTPSi 2.550 15/09/41 428000
http://www.lyxoretf.fr/homefr/products/country/FR/product/FD-LYX-EUINL-PA/category/8/
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Merci Lliane, je ne connaissais pas ce tracker.
Autant ca me parait être un bon point d'entrée sur la Grèce, autant sur un panier de govies inflation, le niveau moyen de taux réel me parait faible (1.72%).
Pas d'autre moyen de se mettre long GGB€i?
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Pas directement ni indirectement sur Binck, après l'inflation devrait être semblable en Grèce que dans le reste de la zone Euro, a partir de là tu peux répliquer les GGi avec :
75% d'inflation euro diversifiée +
25% d'obligataire (grec ?) diversifié
C'est dommage parce qu'elles sont bien décotées ces obligations par rapport au risque qui est vraiment faible (personne en europe n'a interet à ce que la grèce s'effondre).
Y'a un fond HSBC "HSBC Income Greek Bond Fund" mais il faut le souscrire directement auprès d'HSBC. La dette grecque n'a pas l'air très accessible
Je t'ai aussi déniché LU0420076928, mais il est pas sur binck http://www.eurobankefg-fmc.lu/plugins/fckeditor/UserFiles/File/mutual_funds/structured/...
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GR0138002689 2040 mais coupon à 4.60% cours 76%
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sacré(e) Lliane! une vraie tête chercheuse 
Effectivement à moyen terme ta solution peut être un bon proxy d'une GGBei. Pourrais-tu me dire pourquoi tu prends 75/25?
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Il veut faire i€ + 250bp
Avec 75% OATi€ dans MTI (i€ + 150bp) il va faire 75%i€ + 75%(150bp) =
75%i€ + 110bp ramené sur la taille du portif
Avec 25% de dette grecque a 600bp il va faire 25% (600bp) =
150bp ramené sur la taille du portif
Tu somme les deux répartitions tu arrive donc à
75% i€ + 75%(150bp) + 25%(600bp) =
75% i€ + 110bp + 150 bp = 75% i€ + 260bp
Tu arrive a un portefeuille moins exposé à une défaillance grecque, et qui réplique pourtant presque une GGBi€ grecque.
J'avouerais que j'ai feuilleté énormément de docs sur les ETF et que je trouve ca passionnant de répliquer des perfs d'actifs avec d'autres actifs :)
Attention j'ai pas pris en compte la décote actuelle dans mes calculs, avec 25% de dette grecque tu es moins exposé mais tu en bénéficie moins si tout se passe bien.
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Tu arrive a un portefeuille moins exposé à une défaillance grecque, et qui réplique pourtant presque une GGBi€ grecque.
Certes mais pour moi grosse correlation entre une defaillance grecque et un effet domino sur d'autres états de la Z€. On dit que la Grece est mal mais quid de l'espagne portugal france ?
GRECE INFLATION
Si tu vois une défaillance généralisée de tout le monde les 20 prochaines années la question ne se pose meme pas :
change de planète la guerre nucléaire approche :)
Et de toute façon tes euros ne vaudront plus rien à ce moment là où qu'ils soient placés.
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Si tu vois une défaillance généralisée de tout le monde les 20 prochaines années la question ne se pose meme pas :
change de planète la guerre nucléaire approche :)
Et de toute façon tes euros ne vaudront plus rien à ce moment là où qu'ils soient placés.
Pas necessairement on peut tres bien foutre la monnaie en l'air (inflation) si ce n'est déjà quasiment fait...
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Il reste les lingots d'or...
et encore j'investirai plutôt dans de l'agriculture locale à ce moment là.
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Oué voila, je pensais à ca, le seul moyen d'être bien positionné en cas de fin du système financier c'est le larzac...
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j'ai acheté 36 plants pour completer mon verger.
Là je m'attaque aux petits pois et aux salades.
Je fais aussi les transformations.
Budget alimentation divisé par 2 en moins d'un an de pratique, sans se priver, et en plus on mange bio.
Bien que ce soit utopique, j'ai toujours pensé qu'en sachant tout faire moi même je n'aurais plus besoin de monaie.
